1月29日，牧原股份披露港股发行事宜。公司拟全球发售约2.74亿股h股，其中，中国香港发售股份2739.52万股，国际发售股份约2.47亿股；在超额配售权悉数行使的情况下，公司本次全球发售h股的最大发行股数为3.15亿股。公司本次h股发行的价格最高不超过每股39港元。此次赴港上市是牧原股份国际化战略的核心落地举措。
1月29日，牧原股份在香港联交所网站刊登并派发本次发行上市h股招股说明书。
牧原股份此次全球发售h股基础发行股数为2.74亿股（视乎超额配售权行使与否而定），其中，初步安排香港公开发售2739.52万股（可予重新分配），约占全球发售总数的10%；国际发售2.47亿股（可予重新分配及视乎超额配售权行使与否而定），约占全球发售总数的90%。
自牧原股份上市日期起至香港公开发售截止日后起30日内，整体协调人（为其本身及代表国际承销商）还可以通过行使超额配售权，要求公司按发售价配发及发行最多不超过41,092,700股h股。在超额配售权悉数行使的情况下，公司本次全球发售 h 股的最大发行股数为3.15亿股。
牧原股份本次h股发行的价格最高不超过每股39港元。公司h股香港公开发售于 2026年1月29日开始，预计于2026年2月3日结束，并预计不晚于2026年2月4日前公布发行价格。
牧原股份本次发行的h股预计于2026年2月6日在香港联交所挂牌并开始上市交易。
根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，牧原股份生猪出栏量连续四年全球第一。按生猪出栏量计算，牧原股东的全球市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%。牧原股份2019年进军生猪屠宰与肉食业务，2024年的屠宰与肉食业务位列全球第五。
根据其h股招股书显示，假设最高发行价为每股39港元，募集资金净额为104.6亿港元，如果超额配售权悉数行使，募集资金净额将达到120.38亿港元，根据牧原股份的发展战略，募集资金将用于挖掘海外机遇扩大商业版图，用于通过研发投入推动全球产业链技术创新，营运资金及一般企业用途。
具体来看，募集资金净额的30%，将用于加强牧原股份的供应链发展以进行全球扩张，并通过国际采购确保饲料原料的稳定供应，从而提高海外市场的竞争力。
募资净额20%，将用于该公司加强海外市场布局与覆盖，包括越南和泰国等东南亚市场。牧原股份拟在该等市场向当地生猪养殖场经营者提供技术、设备及软件ag旗舰厅的解决方案。该公司计划与领先的海外运营商紧密合作，进一步提升公司的技术。
募集资金净额的10%，牧原股份将用于战略举措的推进，包括并购、战略联盟、合营企业合作或少数股权投资，以加强该公司在全球的布局及提升其作为全球生猪养猪龙头企业的竞争力。
募集金额净额约30%，牧原股份将用于在未来三年通过研发投入推动全产业链技术创新，以巩固其在育种、智能养殖、营养管理及生物安全方面的竞争力。
中国商业经济学会副会长宋向清在接受《证券日报》记者采访时表示，牧原股份的全球布局有着清晰且务实的战略逻辑，募资资金按比例分配于供应链扩张、东南亚布局、战略并购和技术研发，形成三维推进体系。公司以越南、泰国为出海突破口，依托轻资产的技术设备ag旗舰厅的解决方案契合当地市场需求，同时与海外龙头企业合作加速落地，再辅以持续研发巩固技术壁垒，轻资产输出 本地化合作的模式，既降低了运营风险，也能稳步提升其全球市场竞争力与行业话语权。
来源：博亚和讯
